ベーシス

Basis

コンピタント株式会社

ベーシスとは、主として債券の先物価格と現物価格の価格差のこと。
単純に現物価格から先物価格を引いたものをラフベーシス、先物理論価格と現物価格との差を理論ベーシスと呼ぶ。

現物価格と先物価格の差（理論ベーシス）は、理論的には償還までの期間と金利で決まる。
理論ベーシス＝現物価格×（現物直利−短期金利）×期間

理論ベーシスとラフベーシスに差異がある場合、アービトラージの機会があるということになる。

アービトラージ 理論ベーシス ラフベーシス ベーシス取引 ベーシスリスク