レンジフォワード

Range Forward

コンピタント株式会社

レンジフォワードとは、同一の権利行使期限、同金額のコールオプションとプットオプションを組み合わせて、対象商品の取引レンジを確定させるオプション取引のこと。
コールオプションとプットオプションの同金額の組み合わせとなるため、オプションプレミアムの受払いが相殺される。
このため、ゼロコストオプションと呼ばれることもある。
また、レンジ予約と呼ばれることも多い。

例えば、ある輸出企業が、1ドル110円のコールオプションの売りと1ドル100円のプットオプションの買いを組み合わせると、以下のような効果を発揮することになる。

・権利行使日にドルが100円〜110円の範囲内：実勢レートで取引が行われる
・権利行使日にドルが100円未満：100円でドルを売る（プットオプションの行使）
・権利行使日にドルが110円超：110円でドルを売る（コールオプションの権利行使に対応）

オプション取引 コールオプション プットオプション オプションプレミアム